The Effects of Profitability, Financial Risk, and Firm Value on Income Smoothing Practices 18 20
Kata Kunci:
Profitability; Financial Risk; Firm Value; Income Smoothing; Financial LeverageAbstrak
This study empirically investigates the effects of profitability, financial risk, and firm value on income smoothing practices within the food and beverage manufacturing subsector. Utilizing a quantitative explanatory design, the research analyzes a sample of 19 companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) over the 2018–2021 observation period, yielding a total of 95 firm-year observations selected through purposive sampling. The data were evaluated using multiple regression analysis. The empirical findings reveal that profitability, measured by Return on Assets (ROA), exerts a positive and statistically significant effect on income smoothing practices. Conversely, financial risk, proxied by financial leverage, demonstrates a negative and significant influence on a firm's propensity to smooth earnings. In contrast, firm value, measured by the Price-to-Book Value (PBV) ratio, does not exhibit a statistically significant impact on income smoothing. Furthermore, the results indicate that profitability, financial risk, and firm value simultaneously influence income smoothing behavior, explaining approximately 10% of the variation in these practices. This research contributes to the existing literature by highlighting that managerial decisions to stabilize reported earnings in this sector are predominantly driven by internal financial performance and debt-related risk exposures, rather than external market valuations.
Referensi
Abogun, S., Adigbole, E. A., & Olorede, T. E. (2021). Income smoothing and firm value in a regulated market: the moderating effect of market risk. Asian Journal of Accounting Research, 6(3), 296–308.
Almubaydeen, T. H., Akel, A. H., alkabbji, R., Alkhatib, A., & Binsaddig, R. (2024). The effect of applying forensic accounting techniques in revealing income smoothing practices in Jordanian commercial banks. In Artificial Intelligence and Economic Sustainability in the Era of Industrial Revolution 5.0 (pp. 511–519). Springer.
Beidleman, C. R. (1973). Income smoothing: The role of management. The Accounting Review, 48(4), 653–667.
CECILIA, C. (2013). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Dan Leverage Operasi Terhadap Perataan Laba Pada Perusahaan Manufaktur Di Bei. Widya Mandala Catholic University Surabaya.
Chairunnisa, S., Lestari, D. F., & Rahayu, I. (2025). Pengaruh Debt to Equity Ratio dan Current Ratio terhadap Return on Asset pada Perusahaan Rokok di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015–2024. Jurnal Mahasiswa Manajemen Dan Akuntansi, 4(2), 165-178.
Dewi, E. P., & Nurhayati, I. (2022). Pengaruh Leverage Dan Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba Dengan Kepemilikan Manajerial Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal GeoEkonomi, 13(1), 40–54.
Fawzi, D. A. (2023). Analisis Pengaruh Rasio Profitabilitas terhadap Pertumbuhan Laba pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)(Studi Kasus PT. BTPN Syariah Tbk di Tahun 2017-2021). UIN Fatmawati Sukarno Bengkulu.
Hamdani, M. (2016). Good corporate governance (GCG) dalam perspektif agency theory. Semnas Fekon, 2016, 279–283.
Hepworth, S. R. (1953). Smoothing periodic income. The Accounting Review, 28(1), 32–39.
Lathifah, L., Hidayati, N., & Malikah, A. (2018). PENGARUH RISIKO KEUANGAN, PROFITABILITAS, DAN NILAI PERUSAHAAN TERHADAP PRAKTIK PERATAAN LABA (Income Smoothing)(Studi Empiris Terhadap Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI tahun) 2013-2015. E_Jurnal Ilmiah Riset Akuntansi, 7(03).
Maranis, C., Cahyono, Y. T., & MM, A. (2016). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Nilai Perusahaan, Profitabilitas, Dan financial leverage Terhadap Praktik perataan laba (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2014). Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Milaedy, V., Nuswandari, C., & Ma’sum, M. A. (2022). Faktor-faktor yang Mempengaruhi Perataan Laba. E-Bisnis: Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Bisnis, 15(2), 244–254.
Munika, R., Helmiati, H., & Ikhsan, W. N. (2025). ANALISIS UKURAN PERUSAHAAN, PROFITABILITAS DAN PENGARUHNYA TERHADAP PERATAAN LABA. Jurnal Akuntansi Kompetif, 8(3), 906–914.
Prasditya, D. M. (2022). Pengaruh profitabilitas, risiko keuangan, bonus plan, dan nilai perusahaan terhadap perataan laba: Studi pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2017-2020. Universitas Islam Negeri Maulana Malik Ibrahim.
Rahim, C. K., & Martilova, N. (2024). Pengaruh Profitabilitas, Financial Leverage dan Umur Perusahaan Terhadap Income Smoothing Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi. Journal of Islamic Accounting Competency, 4(2), 1–22.
Rohmah, V. M. (2019). Pengaruh rasio profitabilitas terhadap nilai perusahaan dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi: Studi pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2015-2018. Universitas Islam Negeri Maulana Malik Ibrahim.
Santosa, C., & Rasyid, S. (2022). Pengaruh asimetri informasi, financial distress, dan komite audit terhadap manajemen laba. Akrual: Jurnal Bisnis Dan Akuntansi Kontemporer, 15(1), 12–22.
Sari, N. P., & Khafid, M. (2020). Peran Kepemilikan Manajerial dalam Memoderasi Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan, Kebijakan Dividen Terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan BUMN. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 7(2), 222–231.
Sari, R. P., & Kristanti, P. (2015). Pengaruh umur, ukuran, dan profitabilitas perusahaan terhadap perataan laba. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 11(1), 77–88.
Suwito, E., & Herawaty, A. (2012). Analisis pengaruh karakteristik perusahaan terhadap tindakan perataan laba yang dilakukan oleh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta.
Toni, N., MM, C., Simorangkir, E. N., Hebert Kosasih, S. E., & Ak, M. (2021). Praktik perataan laba (Income smoothing) perusahaan: Strategi peningkatan profitabilitas, financial leverage, dan kebijakan dividen bagi perusahaan. Penerbit Adab.
Utari, L. P. D. P., Kumalasari, P. D., & Endiana, I. D. M. (2024). Pengaruh Profitabilitas, Dividend Payout Ratio, Ukuran Perusahaan, Net Profit Margin, Resiko Keuangan Terhadap Praktik Perataan Laba Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2020-2022. Kumpulan Hasil Riset Mahasiswa Akuntansi (KHARISMA), 6(1), 129–142.
Wardana, D. N., Kusbandiyah, A., Hariyanto, E., & Amir, A. (2024). Peran kepemilikan manajerial dalam memoderasi pengaruh Profitabilitas Leverage dan Ukuran Perusahaan Terhadap Manajemen Laba. Owner: Riset Dan Jurnal Akuntansi, 8(2), 1508–1521.
Watts, R. L., & Zimmerman, J. L. (1990). Positive accounting theory: A ten year perspective. The Accounting Review, 65(1), 131–156.
Wibowo, L. E., & Febriani, N. (2023). implementasi teori agensi, efisiensi pasar, teori sinyal dan teori kontrak dalam pelaporan akuntansi pada pt. Eskimo wieraperdana. Researchgate. Net.
Yulvinda, Y. (2022). Analisis Faktor–Faktor yang Mempengaruhi Praktik Perataan Laba pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di BEI Tahun 2016–2020/Yulvinda/30189117/Pembimbing: Carmel Meiden.
Yunengsih, Y., Icih, I., & Kurniawan, A. (2018). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Net Profit Margin, Debt To Equity Ratio, Kepemilikan Manajerial Dan Reputasi Auditor Terhadap Praktik Perataan Laba (Income Smoothing). ACCRUALS (Accounting Research Journal of Sutaatmadja), 2(2), 31–52.
