PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN DENGAN PROFITABILITAS SEBAGAI VARIABEL INTERVENI

Ira Ardianing Saputri, Supramono Supramono

Abstract


The purpose of this study is to analyze the effect of liquidity, capital adequacy, GCG and Firm Size on firm value with profitability as an intervening variable in publicly traded banking companies listed on the IDX for the 2016-2019 period. The sampling technique used was purposive sampling. This study uses a SEM (Structural Equation Modeling. The results of this study indicate that liquidity, capital adequacy, GCG, firm size and ROA have no effect on firm value. This research also shows that there is no influence between liquidity, capital adequacy, GCG and firm size on profitability. Profitability is able to mediate LDR and GCG on firm value, while profitability is unable to mediate the influence of NPL, CAR and Firm Size.

Tujuan dari penelitian ini adalah menganalisis pengaruh likuiditas, kecukupan modal, GCG dan Firm Size terhadap nilai perusahaan dengan profitabilitas sebagai variabel intervening pada perusahaan perbankan go public yang terdaftar di BEI periode 2016-2019. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling. Penelitian ini menggunakan alat analisis SEM (Structural Equation Modeling) Hasil penelitian ini menunjukan bahwa likuiditas, kecukupan modal, GCG, firm size dan ROA tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan. Penilitian ini juga menunjukkan tidak ada pengaruh antara likuiditas, kecukupan modal, GCG dan firm size terhadap profitabilitas. Profitabilitas mampu memediasi LDR dan GCG terhadap nilai perusahaan, sedangkan profitabilitas tidak mampu memediasi pengaruh NPL, CAR dan Firm Size.


Keywords


banking performance; Profitability;Firm value

Full Text:

PDF

References


Alper, Deger and Adem Anbar. 2011. Bank Specific And Macroeconomic Determinants of Commercial Bank Profitability: Emprical Evidence from Turkey. Journal Business and Economics. Vol.2, Numb.2, pp: 139-152.

Amanda Wongso. 2012. Pengaruh Kebijakan Deviden, Struktur Kepemilikan Dan Kebijakan Hutang Terhadap Nilai Perusahaan Dalam Perspektif Teori Agensi Dan Teori Signaling. Jurnal Akuntansi.

Aminah, Fiqih Nur, Suharsono, Agus dan Ahmad, Imam Safawi. 2016. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan pada Sektor Perbankan yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia Menggunakan Metode Structural Equation Modelling-Partial Least Square. Jurnal Sains dan Seni ITS, Vol. 5, No. 2.

Andini, Rita et all. 2016. Analysis Of Effect Of CAR, ROA, LDR, Company Size, NPL, AND GCG To Bank Profitability (Case Study On Banking Companies Listed In Bei Period 2010-2013). Journal Of Accounting. Vol.2 (2). Maret.

Ariestya, P. Yutika dan Putu A. Ardiana. 2017. Implementasi Good Corporate Governance terhadap Kinerja Perusahaan Sektor Keuangan dengan Manaaemen Risiko Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Akutansi Universitas Udayana, Vol.16, No. 2: 1461-1488.

Bank Indonesia. 2004. Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 6/23/DPNP Tentang Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank. www.bi.go.id

Bank Indonesia. 2006. Peraturan Bank Indonesia Nomor 8/14/PBI/2006 Perubahan Peraturan Bank Indonesia Nomor 8/4/PBI/2006 Tentang Pelaksanaan Good Corporate Governance Bagi Bank Umum

Brenda Yulinda Suyitno dan Djawoto. 2017. Pengaruh Non Performing Loan (NPL) dan Loan To Deposit Ratio (LDR) Melalui Profitabilitas Sebagai Variabel Intervening Terhadap Nilai Perusahaan Pada Bank-Bank Umum Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmu Riset Manajemen Vol. 6 No.2. 16-29

Erna Ardiana dan Mochammad Chabachib. 2018. Analisis Pengaruh Strukturmodal, Ukuran Perusahaan Dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Intervening (Studi pada Perusahaan Consumer Goods yang terdaftar di BEI pada Tahun 2012-2016). Diponegoro Journal Of Management, Volume 7, Nomor 2, Tahun 2018, Halaman 1-14.

Fahmi, Irham. 2015. Analisis Laporan Keuangan. Bandung: Alfabeta.

G. A. Sri Oktaryani, D. (2017). Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Variabel Intervening Profitabilitas. Kajian Bisnis STIE Widya Wiwaha, 25(1), 13–39. https://doi.org/10.32477/jkb.v25i1.228

Ghozali, Imam. 2016. Aplikasi Analisis Multivariete Dengan Program IBM SPSS 23 (Edisi 8). Cetakan ke VIII. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Gita Lestari, Desak Made dan Made Gede, Wirakusuma. 2018. Pengaruh Metode RGEC (Risk Profile, Good Corporate Governance, Earnings, dan Capital) Pada Nilai Perusahaan. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana. Vol.24.3. September (2018):2049-2072.

Halimah, Sundus Nur dan Euis Komariah. (2017), Pengaruh ROA, CAR, NPL, LDR, BOPO, terhadap Nilai Perusahaan Bank Umum, Jurnal Akuntansi, Ekonomi, dan Manajemen Bisnis, Volume 5 No.1. Akademi Akuntansi Bina Insani.

Hendrayana, P. W., & Yasa, G. W. (2015). Pengaruh Komponen RGEC Pada Perubahan Harga Saham Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia. EJurnal Akuntansi Universitas Udayana , 11.1, halaman 74 - 89.

Hermuningsih, Sri. dan Wardani, Dewi Kusuma. 2009. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Malaysia dan Bursa Efek Indonesia. Jurnal Siasat Bisnis, 13(2), 173–183.

Hermuningsih, Sri. (2013). Pengaruh Profitabilitas, Growth, Opportunity, Sruktur Modal terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Publik di Indonesia. Buletin Ekonomi Moneter dan Perbankan , Volume 16 (Nomor 2), halaman 127-148.

Hidayat, Muhammad. 2014. Pengaruh Rasio Kesehatan Perbankan Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus Pada Perbankan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Ekonomi Dan Informasi Akuntansi, 4(1), 41–47.

Infobanknews. (2013). http://www.infobanknews.co.id

James C. Van Horne dan John M.Wachowicz, Jr (2013). Prinsip-Prinsip Manajemen Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.

Juliana, Stesia dan Saerang, Ivonne S. 2015. Capital Market Reactions Toward The Announcement of Increasing Fuel Prices Over LQ45 Stock on November 1st, 2014. Jurnal EMBA. Vol.3. No.1. Maret 2015. Hlm. 1274-1283.

Khoirunnisa, H. M., Rodhiyah, dan Saryadi. 2016. Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR), Loan To Deposit Ratio (LDR) dan BOPO terhadap Profitabilitas (ROA dan ROE) Bank Persero Indonesia yang Dipublikasikan Bank Indonesia periode 2010-2015. Jurnal Ilmu Administrasi Bisnis 5(4): 3-7.

Kusuma dan Musaroh. (2014). Pengaruh Rasio Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perbankan Yang Terdaftar Di BEI Periode 2011-2013. Universitas Negeri Yogyakarta.

Kosmidou, Kyriaki and Constantin Zopounidis. 2008. Measurement Of Bank Performance In Greece. South-Eastern Europe Journal of Economics. Vol.1, No.1, pp: 79-95

Nursatyani, A., S. Wahyudi., dan M. Syaichu. 2014. Analisis Pengaruh Current Ratio, Firm Size, dan Assets Tangibility terhadap Return On Asset dengan Debt To Asset sebagai Variabel Intervening (Studi pada Perusahaan Sektor Pertambangan yang Terdaftar di BEI 2008-2011). Jurnal Bisnis Strategi 23(2): 97-127.

Nuryana, Ida. (2017). Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank terhadap Nilai Perusahaan dengan Profitabilitas sebagai Variabel Intervening (pada Bank Umum Swasta Nasional Periode 2011-2015). Seminar Nasional & Call For Paper, FEB Unikama, 613-631.

Prasanjaya, A.A Yogi dan I Wayan Ramantha. 2013. Analisis Pengaruh Rasio CAR, BOPO, LDR dan Ukuran Perusahaan Terhadap Profitabilitas Bank Yang Terdaftar di BEI. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana Volume 4 Nomor 1. ISSN 2302-8556

Pratama, I. Gede. Angga dan I. Gede. Bagus Wiksuana. 2016. “Pengaruh Ukuran Perusahaan Dan Leverage Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Mediasi”. EJurnal Manajemen Unud, Vol. 5, No. 2, h. 1338-1367

Purwoko, Didik dan Bambang Sudiyatno. 2013. “Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Kinerja Bank (Studi Empirik Pada Industri Perbankan di Bursa Efek Indonesia)”, Jurnal Bisnis dan Ekonomi (JBE) Maret 2013, ISSN: 1442-3126.

Putrianingsih, Dwi Indah, and Arief Yulianto. 2016. Pengaruh Non Performing Loan (NPL) dan Capital Adequacy Ratio (CAR) Terhadap Profitabilitas. Management Analysis Journal Vol. 5 (2): 6.

Retno M., Reny Dyah dan Denies Priantinah. 2012. Pengaruh Good Corporate Governance dan Pengungkapan Corporate Social Responsibility Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2010. Jurnal Nominal, Vol. 1 No. 1

Repi, Switli., Sri Murni., dan Decky Adare. 2016. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan Subsektor Perbankan pada Bei dalam Menghadapi Mea. Jurnal EMBA 181 Vol.4 No.1

Rokhim, Rofikoh dan Jubilant Arda Hamidy. 2013. Ownership Structure, Risk and Their Impact Towards Performances in Indonesia Commercial Banks. Finance and Banking Journal Vol. 15 No. 1 Juni 2013

Sari (2017). Pengaruh Profitabiliitas dan Kebijakan Dividen terhadap return saham Perusahaan Manufaktur Dengan Nilai Perusahaan sebagai Variabel Inverning. Jurnal Pendidikan dan Ekonomi. Volume 6. Nomor 1

Setyawati, Agus. 2016. Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance terhadap Kinerja Perbankan dengan Manajemen Risiko Sebagai Variabel Interverning. Jurnal Ekonomi dan Manajemen, Vol. 13, No.1: 13-24.

Siahaan, Fadjar. 2013. “The Effect of Good Corporate Governance Mechanism, Leverage, and Firm Size on Firm Value”. GSTF Journal on Business Review (GBR), Vol. 2, No.4, hal. 137-142

Simorangkir, 2004. Pengantar Lembaga Keuangan Bank dan Non Bank, cetakan kedua. Jakarta: Ghalia Indonesia.

Soliha, E. dan Taswan. (2002). Pengaruh Kebijakan Hutang terhadap Nilai Perusahan serta Beberapa Faktor yang Mempengaruhinya. Jurnal Bisnis dan Ekonomi

Stephanie Olivia Tempone. 2016. Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank Terhadap Return Saham. Jurnal Akuntansi dan Perbankan. Vol. 3. No.1. 97-115.

Sudiyatno, Bambang. 2010. Analisis Pengaruh Dana Pihak Ketiga, BOPO, CAR dan LDR Terhadap Kinerja Keuangan Pada Sektor Perbankan Yang Go Public Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2005-2008. Dinamika Keuangan dan Perbankan. Vol. 2, No. 2, Mei, pp. 125-137.

Tjondro, D., & Wilopo, R. (2011). Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Profitabilitas dan Kinerja Saham Perusahaan Perbankan Yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia. Journal of Business and Banking , volume 1, no. 1, pg. 1-14.

Wiagustini, Ni Luh Putu dan Ni Putu Pertamawati. 2015. Pengaruh Risiko Bisnis dan Ukuran Perusahaan pada Struktur Modal dan Nilai Perusahaan pada Perusahaan Farmasi di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen, Strategi Bisnis dan Kewirausahaan Vol. 9, No. 2, Agustus 2015, Hal. 112-122.

Widati, Listyorini Wahyu. 2012. Analisis Pengaruh CAMEL terhadap Kinerja Perusahaan Perbankan yang Go Publik. Dinamika Akuntansi, Keuangan dan Perbankan, Nopember 2012, Vol. 1 No. 2, ISSN 1979-4878.

Yuliati, Erna, dan Zakaria. (2015). Analisis Risk, Earnings dan Capital terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2014. Jurnal. Universitas Yapis Papua. Jayapura Papua.




DOI: http://dx.doi.org/10.26623/jreb.v14i2.4228

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Editor's Address :
Gedung O Magister Management Program of Universitas Semarang.
Jl.Soekarno-Hatta, Tlogosari. Semarang, Jawa-Tengah, Telp: 024-6702757; Fax: 024-6702272, e_mail: jreb@usm.ac.id
 
Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.